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总投资收益率计算方式

作者:会计  来源:理臣教育   时间:2018-08-28 15:46

对于每个投资者来说,追求高的总投资收益率是无可厚非。不过,就保险总投资收益率来说,到底多高才好并无答案。虽然每个人都希望投资回报越高越好,但是你们知道总投资收益率怎么算?跟着小编一起来看看!

投资收益率又称投资利润率是指投资收益(税后)占投资成本的比率,投资收益率的优点是计算公式最为简单,缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响。分子、分母计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。投资收益是指企业进行投资所获得的经济利益投资收益率反映投资的收益能力,当投资收益率明显低于公司净投资收益率时,说明其对外投资是失败的,应改善对外投资结构和投资项,而当该比率远高于一般企业净资产收益率时,则存在操纵利润的嫌疑,应进一步分析各项收益的合理性。

总投资收益率的计算公式

总投资收益率(ROI)=年息税前利润或年均息税前利润 / 项目总投资

总投资收益率的优点是计算公式简单;缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额有无等条件对项目的影响,分子、分母的计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。

只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。

论净总资产收益率与资产收益率

总资产收益率=净资产收益率×净资产占总资产的比重=净资产收益率×(1-负债比重)

净资产收益率=总资产收益率÷(1-负债比重)

从公式可以看出,在总资产收益率一定的情况下,负债比重越高的企业,净资产收益率会越高,这虽然给上市公司以启示,即要提高净资产收益率,必须相对提高负债比率,但同时也会带来一些负作用,即企业想方设法提高负债率,使企业产生借款冲动。例如,很多企业在发行新股或配股后,不得不立即考虑“配套”借款,巨额筹资往往找不到投向,便大量地委托理财,使我国股市“资金推动市”的效应明显。如果以总资产收益率指标来考核,无论是企业的权益性资金,还是借入资金,均纳入资金利用效果的考核范围,企业不可能通过调节负债率来提升指标,这样既有利于企业的横向比较,也能比较真实地反映企业资金利用效果,避免净资产收益率指标的片面性。

考核净资产收益率指标也不利于对企业进行纵向比较分析。企业可通过诸如以负债回购股权的方式来提高每股收益和净资产收益率,而实际上,该企业经济效益和资金利用效果并未提高。

总投资收益率的决策原则

①投资收益率≥基准投资收益率,项目可行

②指标越大越好

对于每个投资者来说,追求高的总投资收益率是无可厚非。不过,就保险总投资收益率来说,到底多高才好并无答案。虽然每个人都希望投资回报越高越好,但是你们知道总投资收益率怎么算?跟着小编一起来看看!

投资收益率又称投资利润率是指投资收益(税后)占投资成本的比率,投资收益率的优点是计算公式最为简单,缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响。分子、分母计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。投资收益是指企业进行投资所获得的经济利益投资收益率反映投资的收益能力,当投资收益率明显低于公司净投资收益率时,说明其对外投资是失败的,应改善对外投资结构和投资项,而当该比率远高于一般企业净资产收益率时,则存在操纵利润的嫌疑,应进一步分析各项收益的合理性。

总投资收益率的计算公式

总投资收益率(ROI)=年息税前利润或年均息税前利润 / 项目总投资

总投资收益率的优点是计算公式简单;缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额有无等条件对项目的影响,分子、分母的计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。

只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。

论净总资产收益率与资产收益率

总资产收益率=净资产收益率×净资产占总资产的比重=净资产收益率×(1-负债比重)

净资产收益率=总资产收益率÷(1-负债比重)

从公式可以看出,在总资产收益率一定的情况下,负债比重越高的企业,净资产收益率会越高,这虽然给上市公司以启示,即要提高净资产收益率,必须相对提高负债比率,但同时也会带来一些负作用,即企业想方设法提高负债率,使企业产生借款冲动。例如,很多企业在发行新股或配股后,不得不立即考虑“配套”借款,巨额筹资往往找不到投向,便大量地委托理财,使我国股市“资金推动市”的效应明显。如果以总资产收益率指标来考核,无论是企业的权益性资金,还是借入资金,均纳入资金利用效果的考核范围,企业不可能通过调节负债率来提升指标,这样既有利于企业的横向比较,也能比较真实地反映企业资金利用效果,避免净资产收益率指标的片面性。

考核净资产收益率指标也不利于对企业进行纵向比较分析。企业可通过诸如以负债回购股权的方式来提高每股收益和净资产收益率,而实际上,该企业经济效益和资金利用效果并未提高。

总投资收益率的决策原则

①投资收益率≥基准投资收益率,项目可行

②指标越大越好

综上所述,总投资收益率的优点是计算公式简单;缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额有无等条件对项目的影响。了解更多财会知识请继续关注学好会计网。


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